全國人大代表建議拓寬私募股權(quán)投資業(yè)資金來源
全國人大代表、上海市工商聯(lián)副主席、上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司董事長郭廣昌說，私募股權(quán)投資基金作為一種創(chuàng)新的金融投資工具，已成為我國企業(yè)融資，特別是中小企業(yè)融資的一種重要渠道，進(jìn)一步拓寬資金來源，有助于私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)揮在經(jīng)濟(jì)中的積極作用。國外發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)驗(yàn)表明，私募股權(quán)投資業(yè)資金來源主要以機(jī)構(gòu)投資者為主。目前，我國私募股權(quán)投資基金的出資人主要還是一些私營企業(yè)和富裕的個(gè)人。我國居民投資方式少，投資收益低，財(cái)富持續(xù)縮水，拓寬私募股權(quán)投資業(yè)資金來源，有利于為居民增加財(cái)產(chǎn)性收入提供更多選擇。經(jīng)過近十年的發(fā)展，中國本土已經(jīng)涌現(xiàn)了一批具有一定品牌、具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)和一批經(jīng)典投資案例的優(yōu)秀股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)，為拓寬私募股權(quán)投資業(yè)資金來源提供了更豐富的市場選擇。
他建議，一是對基金管理人進(jìn)行分類管理（類似證券公司A、B、C、D、E級五大類11等級），允許符合條件的股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)通過公開募集方式籌集股權(quán)投資基金。通過分類管理，綜合評價(jià)基金管理人的市場競爭力、管理水平、財(cái)務(wù)穩(wěn)健和風(fēng)險(xiǎn)控制狀況等，同時(shí)根據(jù)分類結(jié)果對不同類別基金管理人在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實(shí)施區(qū)別對待的監(jiān)管政策。二是促進(jìn)符合規(guī)定的信托資金“入股”股權(quán)投資基金。信托是一種重要的投融資渠道，通過規(guī)范信托的融資和投資，容許和擴(kuò)大信托“入股”股權(quán)投資基金，拓展信托的投資渠道，提高信托的投資收益。信托公司作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)“入股”，也有助于提高股權(quán)投資基金的管理水平和投資能力。三是擴(kuò)大保險(xiǎn)資金、社保基金和企業(yè)年金等專項(xiàng)資金對私募股權(quán)投基金的投入。截至2011年年底，全國城鎮(zhèn)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金的累積結(jié)余預(yù)計(jì)可達(dá)2.7萬億元，但社?；鹜顿Y私募基金的總體投資比例不超過全國社?；鹂傎Y產(chǎn)（按成本計(jì)）的10%；保險(xiǎn)企業(yè)可運(yùn)用資金余額達(dá)57257億元，但保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額不高于總資產(chǎn)的5%；企業(yè)年金投資未上市企業(yè)股權(quán)還未放開，可研究擴(kuò)大上述資金投資私募股權(quán)基金的比例的條件，適時(shí)擴(kuò)大上述資金對股權(quán)投資基金的投資。
